02.14.83
最近好多人問我說, 電視上說的選擇權是什麼? 怎麼又買多(看多), 又買空(看空)
那是什麼? 是股票嗎? 那權證和選擇權一樣嗎? 權證和選擇權有何不同. 都在股票
市場上買賣?
1. 權證和選擇權一樣嗎?
答:
權證和選擇權不一樣喔, 它們相同之處, 都是以小博大, 但其標的, 及市場是不同的
權證: 在股票市場買賣, 標的是股票
選擇權: 在期貨市場買賣, 標的是期貨, 台灣所講的選擇權, 就是台指期貨的選擇權
2. 期貨市場的選擇權要如何買賣
答:
1.首先你要先去開個期貨戶, 然後存錢(入金)到期貨的虛擬戶頭, 當虛擬戶頭有錢時
才能下單, 若沒錢就無法下單
2. 你要決定是看多(買權), 還是看空(賣權)
若你看多台股, 買權就看左邊買權報價
若你看空台股, 賣權就看右邊賣權報價
以下圖舉例: 取樣2016.11.15 約12:50
假設看多股市: 取樣日期:2016.11.15
上圖大盤指數8964, 11月份期約-11/16結倉(月期約是每月的第三個星期三結倉)
只剩一天, 假設評估明天結倉可能拉高結算, 可能有100點的漲幅, 預估會漲到9100
a.則可買9100的買權, 2.7點 付 135元的權利金(2.7x@50)
b.或可買9050的買權, 6.9點 付 345元的權利金(6.9x@50)
c.或可買9000的買權, 18.5點 付925元的權利金(18.5x@50)
那若明天結倉時股市漲100點(9064), 則權證應有價值為多少?
a. 9100的買權, 權利金會被全部收走, 因為沒有履約價值
b. 9050的買權, 權利今會被權部收走, 因為沒有履約價值
c. 9000的買權,
權利金大約會在64點(9064-9000), 大概賺45.5點(64-18.5)
賺45.5@50=$2,275.-不含交易費用
假設看空股市: 日期:2016.11.15
上圖大盤指數8964, 11月份期約-11/16結倉(月期約是每月的第三個星期三結倉)
只剩一天, 假設評估明天結倉可能壓低結算, 可能有100點的跌幅, 預估會跌到8800
a.則可買8800的賣權, 3.7點 付185元的權利金(3.7x@50)
b.或可買8850的賣權, 8.2點 付 410元的權利金(8.2x@50)
c.或可買8900的賣權, 17點 付850元的權利金(17x@50)
那若明天結倉時股市跌100點(8800), 則權證應有價值為多少?
a. 8800的賣權, 權利金會被全部收走, 因為履約價值0
b. 8820的賣權, 賺20點 (8820-8800-成本8.2點)x50=$590
c. 8900的賣權,
權利金大約會在100(8900-8800), 大概賺83點(100-17)
賺83@50=$4,150 .-不含交易費用
3. 電視上說選擇權又買多(看多), 又買空(看空) 那是什麼? 為什麼要這樣做?
答:
這就是當有大事件會影響股市時, 但又不知這影響會造成股市大漲或股市大跌,
這時就可以兩邊都買, 則當大事件大漲或大跌時, 都可以賺, 才不會有壓錯邊
沒賺到的問題.
取樣2016.11.15 約12:50 大盤8964 假設像美國總統的大事件
則選擇做多做空
a (9000的call-18.5點 + 8900的put-17點)=35.5
b (8950的call-42點 + 8950的put-32.5點)= 74.5
假設當天下跌300點 跌到8664
a. 9000的call可能就剩幾點算0好了, 8900的put 會超過236點 則會賺(236-35.5)
b. 8950的call 可能剩下15點, 8950的put 會超過286點, 則會賺(15+286)-74.5
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