期貨很危險??? @ 米達想想(生活大小事)

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我不講名牌，我不教秘笈，我不愛賺大錢，我只想賺小錢，超級贏家的經驗你可以學習，但超級贏家的辛勞和膽量是你無法想像，以前常有人說我格局不夠大，我不以為意，我只想簡單、安穩，我只想傳遞一般人也有機會成功的方式和過程。

如果你去問有操作過的人這個問題，我想大概90%的人都會跟你講很危險，理由不外乎我在期貨賠了一屁股，或是長輩跟我講絕對不可以碰期貨(因為長輩賠更多)，一個月賠光一生績蓄的人多到有如天邊的星星。而剩下的10%，要嗎就是還沒賠到怕，不然就是正在新手幸運期，賺錢正容易，還有一種是靠策略單套利的人會跟你講沒啥感覺，可是好像很少有專職期貨的人出來講到底期貨危不危險？

因為20-80理論在期貨市場是不存在的，這裡是更激烈的5-95或是0.5-99.5，然而就像和廣大的輸家呼應一般，短期的贏家也是一大堆，不過長期贏家很少，所以講的人自然就少，而且這個市場最糟糕的是要離開市場才算贏家，其餘的最多都只能稱為暫時的贏家。

人都是一樣，輸家跟你講很危險，你都像想說那是笨蛋的說法，本人可是聰明的很，人往往都要等到自己變輸家才會變本加厲的認為期貨很危險，然後抱著看笑話的心態看新人步入這個大賭場。而贏家跟你講很危險時，人就會想「你都可以，為什麼我不行？」所以在不服輸的心態下，容易再次掉入賭場的陷阱。

除非有很多你尊敬的贏家都跟你講很危險，請你不要進場，這時人們才會有好像真的很危險的想法。問題是，比起其餘的投資工具，期貨長期的贏家真的很少啊！

不管是利用什麼方式判斷，我絕對相信有那種超強的人在市場上賺錢，你在市場呆的越久，你聽過的故事就越多，只是我大多都不熟或是只聽過傳聞沒見過真相。在我13年的投資生涯中，扣掉套利模組這件事，我真的認識，然後真的有在操作期貨(不是理論學術派的)，也真的都有賺到錢離開市場，就三個人。不過撐不過一年的例子，倒是多到我已經數不清了。

最讓我印象深刻的是我很久以前當營業員時遇到的某大哥。他是一個平凡上班族，某些原因下欠了8XX萬必須還，在還不起的情況下，最後他又借了30萬來賭場翻本。
一開始只是覺得這個客人賭很大，每次都下三口，但有賺有賠很不穩定。後來了解狀況的我，根本不建議他來下單。先不講他其實是為了還債這件事(事情如果搞大，營業員會很麻煩)，重要的是他沒任何下單的依據，沒任何出場的條件，靠的是奇怪的感覺。

我已經忘了後來怎麼被說服的，反正就是約定不管結果如何，三個月後都一定要離開，之後就開始了給他建議，然後他自己決定何時買賣的生活。現在回頭看只能說，那可能是我這輩子看行情看最準的三個月。我每天都給他多空的看法，他自己會去判斷，會去下單，完全不透過我，每次都壓全滿，還留倉做小波段。

三個月後，他創下連續賭對18次的奇蹟(至少我沒看到比他連對更多的人)，不只賺到要還的8XX萬還有剩，而他也很瀟灑的把多出來的錢捐出去，然後消戶和我說掰掰，後來有沒有再開戶進賭場我不知道，我只知道他當時真的是一個贏家。

如果你要找市場上期貨短期賺錢的名人，我心目中的第一絕對是這個大哥。雖然他沒看盤能力，但他說到做到，不拖泥帶水的下單風格也給了我很多啟示，每次都壓滿倉的膽量也是我一輩子學不來的，最後還把到手的利潤分享給弱勢團體更是深深讓我感動，現在我每年會捐20%的獲利，絕對和這個大哥有關係。

看到這個例子，你覺得期貨很危險嗎？如果你和他運氣一樣好，而且下單果決，更重要的是時間到了就離開，那完全不危險，不過你做得到嗎？你的運氣有他好嗎?
第二個贏家則是我做歐元匯率時遇到的老前輩。2004年年中之後台股陷入嚴重的盤整，這對喜歡做趨勢單的我而言根本就是要命，所以到了九月份，我跳到歐匯市場去做挑戰。

剛去時真的有如魚得水之感，因為波動大，手續費便宜，更重要的是趨勢明顯，要一直擔心有人在背後控制的那種鬱悶感很明顯的消除了。不過，很快我就發現不是那麼好玩。

首先歐匯很容易受到美國和歐洲經濟數據的影響，所以如何解讀變成是件很麻煩的事，你的解讀對與錯都不重要，重要的是數據發表的那一瞬間，你能否猜對市場大部分人的看法將成為你的課題。

再來則是每一點跳動是12.5美元，但卻不是台股那種跳動感，明顯給你更大的壓力。舉個例子好了，假設台股現在8000點，發生重大利多狂漲3%，所以你就算電腦壞掉沒辦法下單，然後也賭錯邊，你虧損的是5萬元左右，也就是一半原始保證金左右的數字。

歐匯的3%你可能難以想像，其實不用3%，大概波動個2%你的原始保證金就已經空了，最糟糕的是消息面剛出來的熱市，有親自做過的就知道我在講什麼，幾分鐘內在原地上下震盪100點都很正常，心臟不夠強的，真的是少碰微妙。

第三則是開盤太久，他一天開盤23小時，等於是開整天。你為了保持不要虧損，所以會整天想盯盤，即使早上亞洲盤時幾乎沒量，你還是會想盯。搞到最後整天會變的神經質，反而對自己其餘的操作是傷害。

於是我在04年底那段很好賺錢的機會裡，把自己搞的很累，結果也沒賺到錢。是我的能力不足嗎？應該不是，雖然那時的操作沒現在成熟，但也沒不堪到那種地步。主要是不熟悉的風險導致我自己亂了陣腳，週期也越做越短，完全失去自己擅長的風格。

有一天因為長期的分享，意外和網路上一個老前輩搭上線，聊了之後才知道他是從交易員退下來的，主要都做匯率操作。在他那邊學到了很多沒想過的概念，像是啥買強賣弱的配對交易進行匯率操作，或是一些避險和套利的模組如何進行，有時還有一些外資操作手法的改變和想法可以分享。這時除了快速增加視野和常識之外，更重要的是我重新體認到長波段操作的好處。

或許是有老手在身旁的關係吧，我很快回復到冷靜的操作。05年年初開始我和老前輩都認為歐元要開始走弱了，所以做空成了共識。唯一不同的是老前輩從大概1.33左右空單下單後，直接換倉兩次(3個月一倉)，在半年多後平在1.20左右，大賺超過4倍出場。而我則是認為，歐美數據有夠多，幾乎天天有奇怪的數據，那波動就很大，所以大多採用當沖或是短波段的方式做。

直覺想法是每天波動那麼大，不要說每一波都賺到，只要有抓到一半我就發了。但是事與願違，就是因為波動太大太快，所以你下單會怕，結果錯失的機會遠比實際下單的機會多太多了。加上要下短單停損就要快，波動大也導致不停的停損，所以績效越來越差。

到了中期，看到老前輩一倉未平，光帳上的獲利就賺到翻，明明一樣的看法卻完全不如人，你會更急，那將只是導致自己加速死亡罷了。

半年多後，老前輩某天說差不多了，然後就平倉消失在網路上，他只說以後有機會自然會再相見。這次我沒有當初那個大哥消失時的感動和激動，那種賺錢的魄力和膽量很難再遇到的。這次有的只是內心深處深深的內省和遺憾，我在思考，那麼忙碌是為了什麼？

一樣是看空，我幾乎沒賺到錢，老前輩除了狂撈四倍走人之外，每天吃的好睡的好，和我辛苦的盯盤不能相比，看對行情已經不易，看對還賺不到更讓人氣餒，每天擔心來擔心去是我要的嗎？每天花那麼多時間是我想要的嗎？每天….

問題很多，但等我想開時一切都通了，我找到了最適合我懶惰個性的長波段操作。老先生操作期貨很危險嗎？如果你能找到適合自己的方式，你的操作能不被旁邊的人干擾，時間到了就自動離開，那應該也不是多危險的事吧？

最後一個認識的贏家則是05年底我重新把重心放回台指後遇到的人。那是一位很有錢的大姐(家庭主婦)，是我以前的客戶介紹的，我當初只是義務免費幫忙規劃她們家的保單，沒想到開啟我另一扇窗。

相對前兩個贏家，我們的互動真的很少，盤中也不會交流，有的只是每隔幾天問一下多空部位，但我受到大姐的影響卻最深。

感覺上什麼都不會的大姐，其實是個程式交易者。要知道，現在人人朗朗上口的程式交易，在05年其實在台灣還算個新興產業，而且也還沒啥自動下單，想問也沒人問，加上英文不好看不懂國外論壇，這一整個是霧茫茫一片的領域。

她不會寫程式，靠的是她念資工的兒子幫忙寫，可是卻有幾件事讓我覺得很值得我學習，當時只是覺得應該也要跟著這麼做，卻沒想到我無形中在大姐的智慧中學到受用一生的東西。

大家都知道程式交易能有效克服人性該下時不敢下的弱點，但問題是人們往往不相信你的程式或是喜歡自作聰明，這是人性，需要自己克服，我學到的東西不是這樣單純，而是更前面一步的問題。

為何你無法相信自己的程式到底？先扣掉一直虧損受不了這件心理因素，到底為什麼還是不相信？
大姐的答案很簡單，因為那是別人的操作邏輯，你根本沒想過到底要如何做。就算你是利用KD交叉這種人人知道的道理來做多做空，那也還是別人的智慧，你只是利用人云亦云來找操作方式罷了。

或許很多人覺得那沒什麼，但當時給我的震撼是很大的。的確，我只是利用市場一些常用的資訊在尋找適合自己個性的操作，我雖然找到答案了，但那個工具畢竟不是我自己的工具，我如何確認那些東西是可以用的呢？

這時我提出兩個重要問題問自己，我如何確認我以前所學是對的？我如何尋找真的能讓我相信的操作邏輯？

大家的答案可能都不一樣。如果你是研究機構，可能可以利用系統跑回歸，那是最快的，可惜我不是。你也可以問一些市場的高人或是老前輩，依造他們的經驗，可能可以給你答案，不過我這個人是有名的反骨，我沒親自做過我都不相信。當然你也可以賭自己的命，反正不是多就是空，機率一半。不管是哪種，我都可以認同。

於是我開始進入大量的資料統計和歷史回溯。當時我沒有TS(其實現在有了也不太愛用)，所以只好用肉眼+Excel，一筆一筆看，一比一筆算，然後再一筆一筆對照。我承認，這是痛苦的、煩悶的、無趣的，更重要的是打擊很大的。我當初認定的很多東西，其實都有問題，要嗎不是完全不準，不然就是只在特定條件下準，找到和我想像中一樣的邏輯其實很少。

以台指為例，很多時候才剛比對個3個月資料，你可能就知道這個邏輯有問題，但我還是耐著性子把七年的資料看完，因為只看3個月，你怎麼知道這些一定錯？搞不好你只是選到錯誤的時間點啊？

中間過程也曾浮出，難道這麼辛苦就只為了得到「原來這真的是錯的」這種答案？其實不然，就算知道那真的是個有問題的想法，那我至少以後不會再往那去走，而且我從中學到很多，也一直給了自己一些新的邏輯想法，這段時間對我發展自己模組打下良好基礎。

最後我找到很多專屬於我的操作，而且我對這些東西充滿信心。到了後來，雖然無法完全預測短期方向，但光看市場走勢，我大概就知道接下來哪個模組操作會賠，哪個會賺，無形中增加對市場很多的敏感度，這可能都是意外的收穫(不過我還是建議一般人不要亂預測，傻傻的跟自己相信的東西就好)。

上面這些都算是內斂的工作，是要花時間才有辦法變成自己的東西，但這邊還是可以跟大家分享大姐的另一種特性。

大姐另一件讓我學習的事就是她已經有資金控管的雛型了。在我認識她的5年時間裡，扣掉05年底剛認識，她每年年初都會把期貨部位淨空，只留下100萬拿來操作兩個小波段模組以及一個當沖模組。

當初她的說法是輸光我就不玩了，理論上她應該很珍惜每一次的下單，但最讓我覺得敬佩的是大姐不把錢當錢看的個性。她是很享受自己研發的程式來挑戰未來的那種過程，所以不管中間如何震盪，她一率跟單，而且每個月結算後會重新調整部位，有賺錢就下多一點，賠錢就減少自己的部位。

這完全是控管資金規模的一個良好示範。更可怕的是她每年底會結算資金，她把賺來的錢全部捐出去(她說她老公賺的就夠多了，沒差這一筆)，厲害的不是她做善事，而是無形中在控管風險。

雖然我認識她的幾年內她每年都賺到千萬，但她很了解那不代表未來一定可以繼續順利下去。雖然她每年都在調整她的程式，但不代表程式經過調整就會變的更適合大盤。她把她的風險控制在100萬，這樣就不會出現發生意外時覺得一事無成之憾，也不容易有想再花大錢快速把錢凹回來的衝動之舉。

09年中，大姐的親人意外過世，她說她要負起照顧留下的人的責任，所以她退出這個賭場了。當時我曾為老天的安排感到不公平，一個努力樂觀有善心的人卻發生這種事，但大姐卻反過來開導我，她說她的夢還沒結束，她有手有腳可以投入公益，只是沒時間研究這些有風險的東西，所以要放下這一塊了。

我想我會一直記得大姐最後交付給我的夢想，她說「阿誠，有本事要賺就去賺外國人的錢，然後再拿回台灣救台灣人」。這成了我下一個目標，依我溫吞的個性來說，我不知道我哪天才有機會實現，但我會努力下去。

我承認，大姐是因為家裡不缺錢而且只是把期貨當成遊戲，所以她才能有出人意料之外的績效，但她的認真、注重風控、不向命運低頭都給了我很多啟示，如果這些你都能做到，期貨很危險嗎？

看完我認識的三個贏家，你還覺得期貨很危險嗎？就我這個還沒離開市場不算贏家的小鬼頭來講，我還是會跟你講「期貨很危險」。要成為贏家，除了最後一定要平安出場外，要嗎就是運氣比人家好，不然就是要比人家認真，再不然就是你要知道很多別人沒發現的事，更慘的是就算這些你都有了，你還是要克服心魔這種鬼東西，對長期贏家來講，這些都很重要。

或許我用另一種說法來解釋好了，要成為長期贏家，比的其實就是誰犯的錯比較少，誰犯的錯比較小。如果市場一定是對的，那你老是和她倒著做，這樣是對是錯？如果全部的人都是對的，那我和他們倒著做就一定錯？這都沒有一定正確的答案，這都是結果論英雄。

英雄人人想當，但要付出多少才能成為英雄？時也、運也、命也，你是周瑜還是孔明？沒人說的準，更何況孔明的下場也不太好。總之，我只想當那綠葉，雖然只能襯托紅花的美麗，但至少我不是地上的肥料，而且花謝了我也都還在，這才是我的投機哲學，那你們呢？

最後還是提醒，你都想清楚了嗎？確定要進這個大賭場嗎？成為贏家其實是有機會的，犯的錯少了自然就變贏家。可是成為大贏家卻不是你想像那樣容易，贏家可能有辦法培育，但要成為超級贏家，能力、膽量、運氣缺一不可。

請再想想，你還是想參與這個不歸路嗎？確定了再往後看，不然我還是建議你「回頭吧」。

資料來源: email

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