原2014.05.13 更新於20230110. 101876

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如何買賣興櫃及未上市股票? 興櫃與未上市股票的問答及差別?

在股票投資市場上, 看到電視上密密麻麻的報價, 上千隻的股票, 有分上市,和上櫃的

若簡單來說就是分資本額較大(上市), 和資本額較小(上櫃), 而不論上市或上櫃都是

大眾認知的股票市場, 但那些沒有上市上櫃的股票, 若要買賣時, 要如何買賣呢?

1. 興櫃如何買賣?

答: 下單方式如同一般證券下單, 可下整張, 也可盤中零股

2. 興櫃應該如何掛價較容易成交

答:

股票買賣的市場, 就一般的分類大項就是..

(一) 證券市場: (不論是上市上櫃, 或者是興櫃股票都是可在證券市場上買賣的)

1. 上市上櫃股票: 就是電視上跳動價位的股票, 透明報價, 投資者可自由買賣

2. 興櫃: 這類股票是正在輔導上市櫃的股票, 券商報買賣價, 所以都是與券商買賣

如何查興櫃的所有股票及現在的報價, 其實現在券商看盤軟體都看得到, 或者可上

此網站看所有興櫃股票報價:

http://www.tpex.org.tw/web/emergingstock/lateststats/new.htm?l=zh-tw

(二) 非證券市場:

有人稱為黑市買賣, 市場上有人專門買賣未上市股票, 有些股票下市(如:力晶/太電)

也都可在此交易, 但報價都是不透明的, 因為都是跟未上市的中間商買賣, 報價

就要看其當時的報價

(三) "興櫃"及"未上市股票" 有何不同呢?

興櫃是可在證券商買賣, 而不在興櫃,上市上櫃掛牌的都統稱未上市股票

Well, 一般來說, 公司股票要上市櫃, 都要經過一些過程.當符合資格後會先上

"興櫃市場(可在證券市場買賣)", 然後由券商輔導一段時間,才正式上市櫃.

興櫃股票是可以在證券市場買賣的, 但是報價是由輔導券商報價,所以價格上比較

沒那麼透明, 因為你是跟券商買賣而非與散戶買賣.

那連上興櫃都沒有的股票要如何買賣哩? 只要不是上市櫃,也沒在興櫃市場, 那就

是屬於未上市市場,也就是人家說的"黑市", 那要如何買賣哩?

1. 你可以跟這家股票公司聯絡, 是否內部人有興趣購買

2. 你可上網查一些未上市股票買賣的公司. 然後查詢現在報價,及如何買賣

其實未上市股票有其風險, 常常聽人說股票在上市前買進, 後來賺很多倍. 但要知道的

是, 若你買後它仍不上市, 那你的資金就被鎖在那裡了!

其實公司的好壞不能單用有無上市櫃來判斷, 有一些好公司雖然營運很好, 但卻不上

市,也沒打算上市, 公司有賺錢, 長期配息的不錯! 但有些銷售未上市股票的業務員

推銷時會誇大他所販售的股票, 切勿聽信業務員說買了就會上市這種話,因為上不上

市的因素太多. 不是業務員可以控制的, 所以首先你若要買這種股票必需了解這家公司

的營運, 再來你的資金必需是閒置資金, 因為你不知何時才能有投資報酬,

Anyway. 還是建議若不了解就不碰, 畢竟可以買的股票太多, 不需要用賭的方式去

投資, 除非你能當作那筆錢不見了!

米達ing (youtube)

米達想想: 股市新手常見問題播放清單

花藝設計紀錄(米達）

米達在youtube的熱門影片集

常見未上市股票的問答:

問: 未上市股票(也還未上興櫃之股票).如何買賣?

答:

未上興櫃的,未上市股票,就是不能在公開證券市場上買賣, 只能私下買賣, 或是有買

賣未上市股票的公司,你可以用搜尋 "xx"股票未上市買賣. 就有一大堆

網站跑出來. 也會有電話, 還有可能也會有目前報價, 建議你多問幾家, 因為其實這

空間很大, 但還是要小心, 如何買賣, 確保交易安全, 都是要多詢問較安全...

因為是未上興櫃. 所以要上市櫃更是遙遙無期,你一定要選這種股票嗎?

流通性很差喔!!!倒不如找興櫃股票, 至少集保還看得到較安心哩

再者, 若你本身已有未上興櫃的股票不知要賣給誰, 你可以直接問那家公司, 有沒有人

要買回,這也是一個方式

問: 買了未上市股票好久都還沒上興櫃???

答:

其實購買未上市股票就是一場賭局, 因為一切都是未知,除非你非常了解這家公司,而

這家公司對股東的福利也不錯那就另當別論, 一家公司要上市櫃之前要先進入興櫃

市場, 若能上興櫃市場就代表正為輔導中準備上市櫃的股票, 而在未上興櫃之前若要

賺股價的差價那就較困難了,因為流通性差, 記得好幾年前一位好友的公司要準備上

興櫃,準備了好久, 公司體質也很好. 但到後來還是沒有, 所以平常心囉!!. 倒是既是

股東,就多了解公司經營狀況, 若是配息還不錯, 公司營運也不錯,那就等下去吧!!

問: 如果未上市的股票想要私下轉讓, 要扣什麼費用?

答:

應該是千分之3的證交稅

首次公開募股（Initial Public Offerings，簡稱IPO），是指企業透過證券交易所首次公開向投資者增發股票，以期募集用於企業發展資金的過程。當大量投資者認購新股時，需要以抽籤形式分配股票，又稱為抽新股，認購的投資者期望可以用高於認購價的價格售出。對應於一級市場，大部分公開發行股票由投資銀行集團承銷而進入市場，銀行按照一定的折扣價從發行方購買到自己的賬戶，然後以約定的價格出售，公開發行的準備費用較高，私募可以在某種程度上部分規避此類費用。這個現像在1990年代末的美國發起，當時美國正經歷科技網路類股泡沫化。創辦人會以獨立資本成立公司，並希望在牛市期間透過IPO來集資。由於投資者認為這些公司有機會成為“微軟第二”，股價在它們上市的初期通常都會上揚，不少創辦人都在一夜間成了百萬富翁。而受惠於認股權，僱員也賺取了可觀的收入。在美國，大部分透過IPO集資的股票都會在納斯達克市場內交易。

很多亞洲國家的公司都會透過類似的方法來籌措資金，以發展公司業務。

ＩＰＯ是指【準備上市櫃公司】的作業流程，進行【初次公開發行股票】最前端作業，意思就是在於公司上市櫃前，要進行公開抽籤的前一段作業流程 .再來，因為【準備上市櫃企業】，必須經過四大會計師簽證，

投資五大基本面
一. 劵商輔導: 取得上市櫃的資格
二. 銀行認證: 了解該公司資金進出的流向
三. 會計師簽證: 資金運用方向是否正確, 並審核該公司財務狀況
四. 財團法人: 紮實股東結構, 打開知名度, 易取得訂單, 增加投資者的信心
五. 政府科專補助: 政府為了扶持國內新興產業給與輔導資金, 研發設計
資料來源:https://sites.google.com/site/iposogood/home

原於2013.05.20 更新於2016.08.07

2016.0807.1504

在證券市場上, 一般看到電視上, 報章上所報的是上市上櫃股票, 但其實在證券市場

上還有一種也可以透過券商買賣, 那就是興櫃股票, 也算是未上市櫃股票, 但but,

興櫃與未上上股票差別在於, 興櫃是申請上市上櫃中且有券商輔導的股票, 這類

的股票, 可以在券商的報價系統看到報價, 只是因為是輔導中, 所以價位不透明,

有券商造價, 所以只會報一個買價, 與一個賣價, 且有價差, 因為我們是跟券商買

賣, 不是跟散戶買賣.

(何謂興櫃股票:就是指已經申報上市(櫃)輔導契約之公開發行公司的普通股股票，

在還沒有上市(櫃)掛牌之前，經過櫃檯中心依據相關規定核准，先在證券商營業處

所議價買賣者而言。興櫃股票未來不必然會上市(櫃)成功，要看興櫃公司將來能否

符合上市(櫃)的掛牌條件而定，應特別注意。)

如何買賣興櫃股票:

1. 買賣掛單期間: 早上9:00 ~ 下午3:00

2. 掛單期間可買賣整張及零股都可

3. 現在券商提供的看盤軟體可以看到報價, 技術線型,基本資料等等都可看到

興櫃股票的報價是由輔導券商報出,所以你是跟券商買賣, 而非散戶,所以有時最高價

及最低價都不是你可以買得到,賣的掉的. 若要立刻買賣到就要看當時券商所報的價位

要買時就看券商報的 "賣價"

要賣時就看券商報的 "買價"

若有要私下定價搓合的,就要打給券商, 請營業員處理

(一)查詢最新興櫃的價位(點圖進去可看最新資料)

(二)查詢最近可能上市櫃的股票, 可以點圖進去查

(三)最要上興櫃的股票(點圖可看最新)

Q. 申請為興櫃股票的發行公司須符合哪些條件 ?

答︰
申請為興櫃股票之公司，並無營業利益、稅前純益等獲利能力之要求，也沒有資本額、設立年限、股東人數之規定，只須符合下列條件:
本國發行人：
一、為公開發行公司。
二、已與證券商簽訂輔導契約。

三、經二家以上輔導推薦證券商書面推薦，惟應指定其中一家證券商係主辦輔導推薦證券商，餘係協辦輔導推薦證券商，並由主辦輔導推薦證券商檢送最近一個月對該公司之「財務業務重大事件檢查表」。

四、在櫃檯中心所在地設有符合規定條件之專業股務代理機構或股務單位辦理股務。
五、募集發行之股票及債券，皆應為全面無實體發行。

外國發行人：

一、依照外國法律組織登記之股份有限責任公司，且未違反「臺灣地區與大陸地區人民關係條例」相關規範者。

二、發行之記名股票未在外國證券市場掛牌交易，且以普通股為限。
三、已與證券商簽訂輔導契約。

四、經二家以上輔導推薦證券商書面推薦，惟應指定其中一家證券商係主辦輔導推薦證券商，餘係協辦輔導推薦證券商，並由主辦輔導推薦證券商檢送最近一個月對該公司之「財務業務重大事件檢查表」。

五、在櫃檯中心所在地設有專業股務代理機構辦理股務。
六、至少指定一名居住或登記於我國境內之訴訟及非訟代理人。

七、應承諾遵守下列事項：
（一）遵守中華民國證券交易法及相關法令政策規定，若外國發行人係屬投資控股公司型態，則其被控股公司亦需承諾遵守前揭規定。
（二）本興櫃股票櫃檯買賣契約所適用之準據法為中華民國法律，因本興櫃股票櫃檯買賣契約所生之紛爭，以臺灣臺北地方法院為訴訟管轄法院。
（三）應櫃檯中心要求委託指定之會計師或專業機構，依櫃檯中心指定之查核範圍進行專案檢查，並將檢查結果提交櫃檯中心，且同意負擔相關費用。
（四）登錄興櫃股份應以帳簿劃撥方式交付。
（五）有關股東權益保護之重要事項，應增訂於公司章程或組織文件內。
八、募集發行之股票及債券，得採無實體發行。

Q. 哪些情形下會暫停該興櫃股票的櫃檯買賣 ?

答︰
符合以下條件之一，櫃檯中心將暫停此一興櫃股票的櫃檯買賣:
一、無主辦輔導推薦證券商者。
二、僅餘一家輔導推薦證券商者。
三、發行公司未依證券交易法第三十六條規定時間公告申報年度或半年度財務報告者。
四、未依規定辦理重大訊息公開，經限期改善而未改善者。
五、未依規定設有股務單位或辦理股務，且未於限期內改善者。
六、有公司法第二百八十二條之情事，經法院依公司法第二百八十七條第一項第五款規定對其股票為禁止轉讓之裁定者。
七、外國發行人已無於我國境內居住或登記之訴訟及非訟代理人者。
八、違反所出具之承諾事項者。
九、外國發行人公告申報之合併財務報告未符合本準則第三十一條第三項規定者。
十、規避或拒絕本中心或本中心所指定會計師或專業機構進行專案查核，且情節重大者。
十一、主辦輔導推薦證券商有異動者，發行人未依規定提出一定股份由其新任之主辦輔導推薦證券商認購者。

Q. 哪些情形下會終止該興櫃股票的櫃檯買賣 ?

答︰
符合以下條件之一，櫃檯中心將終止此一興櫃股票的櫃檯買賣 :
一、股票已上市或上櫃掛牌者。
二、股票經依規定暫停交易達三個月，其暫停交易原因仍未消滅者。
三、無輔導推薦證券商者。
四、經法院裁定宣告破產、准予重整確定者或駁回重整之聲請確定者。
五、有公司法相關規定情事或其他原因，或外國發行人違反註冊地國相關法令規定，經有關主管機關撤銷公司登記或予以解散者。
六、有公司法第二百五十一條或第二百七十一條規定情事或其他原因經有關主管機關撤銷其核准者。

Q. 興櫃股票的交易方式與一般上市(櫃)股票有什麼不同 ?

答︰
興櫃股票的交易係採與推薦證券商議價交易的方式，與一般上市(櫃)股票的電腦自動撮合交易不同，應特別注意。投資人可委託證券經紀商將其委託資料輸入興櫃股票電腦議價點選系統，與推薦證券商「議價交易」，經推薦證券商同意後進行點選成交；如其每筆交易之數量在十萬股(含)以上，投資人亦得不透過興櫃股票電腦議價點選系統，直接在推薦證券商營業處所與推薦證券商進行「議價交易」。