1走過股市賠錢的日子 分類:頑童講股2007/10/18 06:35 寫于2004.05.06

你在股市中賠過錢嗎?嗯~~老頑童馬上自首:我曾經賠過,而且賠到差點脫褲子。所以老頑童很想知道,到底股票市場中是否有人,可以完全避開賠大錢的切膚之痛,並在投資路上一直無往不利?我猜想,應該是有這種幸運兒,但為數可能不是很多吧!

老頑童來到聚財網已將近一年,這一年裡寫過幾篇文章,也跟網友們聊過許多往事,但是每當談及那段賠錢的日子,我總會語帶保留的打混過去,因為.....我還沒有具備「回想的勇氣」.......今天亦然。那今天要聊什麼呢?今天不閒聊,老頑童來講古好嗎?ok! 那就請看官們泡杯好茶ˋ拿把板凳...圍過來,聽我仔細道分明囉!

 

老頑童今天要說的老故事是......一位年輕人「如何走過股市賠錢的日子」

十幾年前(民77)有個頑童受不了股市多頭的誘惑,拿著身家性命進入股市拼搏;享受完多頭的滋味,終於在五年後(民81)苦嚐空頭的棒喝,他輸了而且輸得很慘!「體無完膚」這句話尚不足以形容其慘狀,但幸運的是[或許是上帝憐憫],他作了當時唯一正確的抉擇.......在全部輸光前,退出市場。

離開市場後,或許是錢被沒有輸光,也可能是賭徒性格作祟,頑童私下決定,將來還要再一次向市場挑戰,時間就約在........頑童「學好功夫ˋ備好乾糧」的那一天。

沒想到這時間一晃五年就過去了,[或許是第一次的慘痛經驗仍記憶猶新!],(民85)頑童才敢於拿出勇氣再度向市場下了戰帖.......先說結果,這次他終於贏了,他把以前所有輸掉的錢[還加了好幾倍利息]全部贏回來了。

頑童是怎麼贏回來的呢?我先來幫他下個結論--------因為他「先去瞭解以前為何而輸」ˋ「投資前先訂定一套適合自己的投資策略」及「放空自己找尋投資本質」!

一.先去瞭解以前為何而輸

時光回溯到他離開市場的那一年(民81),頑童除了用心于本業以「儲備乾糧」外,一直試圖在書局裏ˋ技術指標線圖裏,找尋一套戰無不勝的股市秘笈!哈~~ 真的有夠傻,世上根本不存在這種東西!就在絕望之際,某個星期六的下午,在台北天母的新學友二樓的某個書架上,他看到了一本書-------股市陷阱88。「這本書是談主力如何坑殺散戶嗎?」「或是講上市公司的五鬼搬運法?」........他帶著滿腹狐疑翻開一看,頑童終於找到自己一直尋尋覓覓的股市秘笈了。



其實這只是一本尋常的股市投資心理學,但是作者在書中列舉許多投資人常犯的錯誤,而這些錯誤恰好是頑童的寫照,因為書中提及的每項錯誤實例,幾乎都有頑童的影子。頑童內心這樣滴咕著:「原來我犯了天下男人都會犯的錯。」,嗯!修正一下,「原來我犯了全世界所有投資人都會犯的錯。」。從那一天起,頑童除了上班時間外,無時無刻抱著這本書猛K,他是怎麼K的?步驟如下:

1.先全書瀏覽3-5回,畫出重點

重點包括自己犯過的錯誤ˋ正確的投資心態ˋ書中的金玉良言。當他以螢光筆畫完整本書的重點,全書竟然閃閃發亮,因為整本書全都是重點。

2.拿出交易單(不管盈虧)找尋錯誤

交易單是最真實的交易紀錄,它最能忠實呈現出交易者下單時的心態。更由於錯誤往往是模糊的,藉著俱有具體盈虧數字的交易單去思索,可以更快找到錯誤的根源。

3.羅列錯誤,對照書本找尋解決之道(解答)

經由以上兩個步驟,頑童把所有找出來的錯誤全部紀錄下來,並開始在書中一一尋求解答。找到解答就附記在錯誤之下,然後每天帶著這本筆記本上班ˋ吃飯ˋ上廁所及睡覺,因為唯有如此才能讓那些錯誤及解答深印腦海。

二.投資前先訂定一套適合自己的「投資策略」

根據「股市陷阱88」這本書的說法:

1.投資股票,最重要的是明確地訂出一套買進ˋ賣出的「投資策略」
2.每個人的「投資策略」都有所不同,很難說那一種最適用
3.「投資策略」不見得要很複雜
4.最重要的是「投資策略」訂定後要有恆地執行(執行過程策略可視需要更動[建議微調即可])

說個笑話........原來在閱讀這本書之前,我們這位傻瓜頑童竟然從未聽過「投資策略」一詞,無怪乎他對「投資股票要預先訂定買進ˋ賣出計畫」的說法感到萬分驚訝;而此時頑童也才終於頓悟:「原來自己從未曾是一個真正的市場投資者,自己只不過是一個跟錢過不去的傻瓜!」

金字塔買賣法(三角形買賣法或 X形買賣法)

受到這本書的啟示後,頑童終於體會到「投資策略」之重要性。於是他開始著手訂定一套買進ˋ賣出的投資策略--------「金字塔買賣法」。其實「金字塔買賣法」是一套非常簡單的策略,而且是頑童取樣自某本理財雜誌的某篇文章,不過就如同「股市陷阱88」作者所言:「投資策略不見得要很複雜!」。

如果仔細檢視頑童的這套金字塔買賣法,你可以發現,事實上這套投資策略本身已內含不少正確的投資觀念在裡頭,例如:

1.避免追高殺低
2.兼顧資金控管
3.進退有據
4.不去猜測股價高低點
5.看長不看短
6.避免頻繁的進出

「金字塔買賣法」請參見另文「頑童的保守佈局法」http://tw.myblog.yahoo.com/mei-189/article?mid=294&prev=295&l=f&fid=11

三.放空自己找尋「投資本質」

何謂投資?字典裡對投資的解釋如下:「所謂投資就是以資本、財物或勞務,直接或間接投入某種企業的經營,以企圖獲利的行為。」既然投資的對象是企業本身,所以頑童認為,投資的本質不應該只是觀察「K線組成的線圖」或「某個技術指標」,而是要以正確的方式去認識企業本身,進而發覺企業的購買價值,最後再以時間去等待獲利的實現。

於是,頑童大膽地丟棄原本使用的K線理論及技術指標,轉而決定以基本分析來幫助自己在股市中操作;其實,頑童並未否定 K線理論及技術指標的用途,他只是不想腦子裡被灌輸太多ˋ太複雜的投資輔助工具而已。

【題外話:不管是技術分析或者基本分析都有其盲點,因為他們都是藉由過去ˋ現在的已知資料去推估未來的發展,可惜「未來」好像不太可能被100%準確預測;試問,如果「未來」是可以被100%準確預測的,那投資人何必還要辛苦的制定「投資策略」與學習「資金控管」呢?更何況只要是分析,就免不了分析者的主觀結論,如此一來,錯誤的出現好像在所難免。

註:建議在兩種分析法中擇一使用即可,因為兩者存在相同的目標-------找到「相對適當的股價切入點」或「研判企業值得被投資的價位」;其中技術分析比較適用於投機操作,而基本分析則被廣為應用於價值投資上;當然要是你的能力夠,兩者兼備亦無不可。


為什麼頑童會捨「技術分析」而愛上「基本分析」?因為頑童認為自己.......適合走投資路線ˋ無暇盤中看盤[以上為頑童的自我定位],而且「基本分析」乃是針對具體存在的的數字ˋ現象加以解析,例如:公司擴廠或裁員ˋ營收增加或減少ˋ公司獲利多寡(含獲利趨勢及獲利本質)ˋ公司庫存ˋ公司財務........等等,這些都是具體呈現的,不只看得到,甚至在日常生活中就可以感覺得到(景氣好壞的感受度)。

同時透過基本分析,更讓頑童領略到原來多數產業存在著「循環特性」![是故頑童特別偏愛景氣循環股]。當然,基本分析還是無法讓人去猜測到股價之高低點,但基本分析卻能讓頑童瞭解公司的「未來前景」及「目前所處景氣位階」,更可以讓頑童「避開風險」及「擴大獲利」.......對頑童來說,有這些好處的存在已經太夠了!


嗯!故事到此全部講述完畢,聽得過癮嗎?這十元金幣花的值得嗎?這是真人真事改編而成的真實故事哦![唉.....好像又是一篇「嚴重忽略圖檔技術分析」的散文?!不過老頑童決不是隨便寫寫的哦。我敢發誓!ccc],老頑童真心希望,各位看倌能從這篇故事的內容中有所收穫。最後,老頑童再送各位看官們一句胡適先生曾說過的話,作為結語:

「種種從前,都成今我。莫更思量更莫哀,從今後要怎麼收穫,先怎麼栽!」共勉之~~~~~

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補充資料:老頑童的自我剖析


根據各家說法,構成「成功交易」的組成因子不少,其中最重要的幾項如下:

1.分析技巧:基本分析or 技術分析,用以找尋「相對適當的股價切入點」或「研判企業值得被投資的價位」

2.操作策略:一套明確的股票買進ˋ賣出計畫。(包括擬定各種可能情況的因應對策)

3.資金控管:主要是用以降低「預期外的交易風險」帶來的衝擊。

4.心理建設:正視「貪心」與「恐懼」的情緒反應,並且「嚴守操作紀律」。

5.運氣:「運氣」不會憑空而降,「運氣」是當你達成前四項因子後,市場給予的附贈品。

審視最近幾年「不賠錢的交易」,老頑童發現自己好像做到以下幾點:

1.分析技巧方面。我捨棄「技術分析」轉而以「基本分析」作為研判企業投資價位的工具,現在看來好像是不錯的轉變,因為「基本分析」恰好是興趣所在,更與我的本業相關。

2.操作策略ˋ資金控管方面。一個簡單的金字塔式買進ˋ賣出策略[涵蓋資金控管],竟有如此妙用,真是始料未及。嗯!應該可以這麼說:「操作策略」及「資金控管」就是....讓我「不賠錢」的最大功臣。

3.心理建設方面。藉由一本投資心理學書籍的幫助,讓我瞭解ˋ學習到.....「情緒管理」在交易中所佔的重要地位。嗯!那段長時間的自省真是值得.........

4.運氣:或許有人對於我把「運氣」納入感到不可思議ˋ甚至嗤之以鼻,嘿~~信者恆信,不信者恆不信,對我來說「運氣」有點重要哦!

資料來源:http://tw.myblog.yahoo.com/mei-189/article?mid=264&prev=265&l=f&fid=6

 

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